多家基金公司宣布：終止！
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編輯 : 大寶
發(fā)布 : 05-01
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中國基金報(bào)記者 張燕北 近期，10余家基金公司密集宣布終止部分券商為旗下ETF產(chǎn)品提供流動(dòng)性服務(wù)，引發(fā)市場關(guān)注。 業(yè)內(nèi)分析，這一現(xiàn)象主要是由于去年底發(fā)布的流動(dòng)性服務(wù)新規(guī)提出更嚴(yán)格的要求和標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致部分券商不再符合提供相關(guān)服務(wù)的條件。流動(dòng)性服務(wù)商的相關(guān)調(diào)整將日益常態(tài)化，助推ETF市場流動(dòng)性提升。 ETF密集終止流動(dòng)性服務(wù)商 近期越來越多的ETF產(chǎn)品宣布終止與流動(dòng)性服務(wù)商的合作關(guān)系，這一現(xiàn)象正迎來高峰期。 4月27日，天弘基金發(fā)布多份公告宣布，根據(jù)《深圳證券交易所證券投資基金業(yè)務(wù)指引第2號——流動(dòng)性服務(wù)》等有關(guān)規(guī)定，自2024年4月29日起，公司終止華泰證券為中證500ETF天弘、醫(yī)療設(shè)備ETF、雙創(chuàng)龍頭ETF、紅利低波動(dòng)ETF等多只公司旗下ETF產(chǎn)品提供流動(dòng)性服務(wù)。 而在此前一天，易方達(dá)基金宣布，自2024年4月26日起，公司終止廣發(fā)證券為中證2000指數(shù)ETF提供流動(dòng)性服務(wù)。 同日，鵬華基金發(fā)布公告表示，4月26日起，公司終止華泰證券為鵬華旗下油氣ETF、港股科技ETF、生物疫苗ETF、傳媒ETF等提供流動(dòng)性服務(wù)。匯添富基金也宣布，即日起公司終止廣發(fā)證券為中證2000ETF添富提供流動(dòng)性服務(wù)，終止東海證券為電池50ETF提供流動(dòng)性服務(wù)。同樣自4月26日起，銀華基金終止浙商證券為1000增強(qiáng)ETF提供流動(dòng)性服務(wù)。 除以上四家基金公司外，近期還有招商、大成、嘉實(shí)、廣發(fā)、富國、華安、華夏、平安、景順長城、西藏東財(cái)、工銀瑞信等10余家公募發(fā)布公告，宣布公司旗下部分ETF產(chǎn)品終止與流動(dòng)性服務(wù)商合作。 據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，這波流動(dòng)性服務(wù)商“終止潮”始于三月末四月初，并于本月中旬進(jìn)入高峰期，涉及60多只上市ETF產(chǎn)品。 源于流動(dòng)性服務(wù)新規(guī) 談及各家密集終止流動(dòng)性服務(wù)商的現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)表示，如公告所示，這主要源于去年12月8日新修訂發(fā)布的《深圳證券交易所證券投資基金業(yè)務(wù)指引第2號——流動(dòng)性服務(wù)》（以下簡稱《指引》），即流動(dòng)性服務(wù)新規(guī)。 《指引》第七條明確規(guī)定，如果流動(dòng)性服務(wù)商出現(xiàn)下列六種情況之一的，基金管理人應(yīng)當(dāng)向深交所申請終止流動(dòng)性服務(wù)商為相關(guān)基金提供流動(dòng)性服務(wù)：不再符合本指引第三條規(guī)定的條件；與基金管理人協(xié)議到期、變更或者提前解除；流動(dòng)性服務(wù)商因故無法為單只或者多只基金正常提供流動(dòng)性服務(wù)，且與基金管理人協(xié)商一致；年度評價(jià)周期內(nèi)，為特定基金提供流動(dòng)性服務(wù)定期評價(jià)結(jié)果為D的次數(shù)占本所全年定期評價(jià)（不含年度評價(jià)）次數(shù)的1/3或者以上；出現(xiàn)違法違規(guī)、謀取不正當(dāng)利益或者其他可能損害投資者合法權(quán)益的行為。 由此可見，對于券商而言，提供流動(dòng)性服務(wù)的定期評價(jià)結(jié)果非常重要，可能會(huì)影響能否持續(xù)為基金提供相關(guān)服務(wù)。 深圳一位公募人士稱，“流動(dòng)性服務(wù)新規(guī)于去年12月21日開始施行，截至今年3月下旬，已經(jīng)施行滿三個(gè)月時(shí)間。基金管理人基于過去三個(gè)月的表現(xiàn)，以及去年全年定期評價(jià)的結(jié)果等因素，對其進(jìn)行調(diào)整。” 另一位基金公司市場部負(fù)責(zé)人表示，2023年券商流動(dòng)性服務(wù)定期評價(jià)結(jié)果于今年1月全部出爐，基金公司需要根據(jù)這些結(jié)果判斷與流動(dòng)性服務(wù)商的合作關(guān)系是否延續(xù)。 “而按照規(guī)定，基金管理人申請終止流動(dòng)性服務(wù)商為相關(guān)基金提供流動(dòng)性服務(wù)，應(yīng)當(dāng)向交易所提交申請函。從申請函提交到交易所批準(zhǔn)，再到公告發(fā)布，可能需要兩個(gè)月左右時(shí)間，所以4月份迎來一波終止合作高峰。”他說。 流動(dòng)性服務(wù)商“流動(dòng)”常態(tài)化 除了部分ETF終止做市商外，ETF也在密集選定流動(dòng)性服務(wù)商、指定主流動(dòng)性服務(wù)商，基金公司對流動(dòng)性服務(wù)商的調(diào)整日益常態(tài)化。 例如，4月26日，華夏基金發(fā)布公告，根據(jù)《指引》等有關(guān)規(guī)定，即日起公司 指定國金證券為華夏中證1000ETF主流動(dòng)性服務(wù)商。 同日，廣發(fā)基金公告表示，為促進(jìn)廣發(fā)中證全指能源ETF的市場流動(dòng)性和平穩(wěn)運(yùn)行，自2024年4月26日起，公司 選定東方證券為其流動(dòng)性服務(wù)商。 上述公募人士直言， ETF如果沒有做市商，則失去了流動(dòng)性的保障。隨著ETF的規(guī)模再創(chuàng)新高，與之形成對比的則是ETF的流動(dòng)性明顯不足。交易所通過建立更有梯度的規(guī)則，可以更加客觀地評價(jià)流動(dòng)性服務(wù)質(zhì)量并進(jìn)行獎(jiǎng)懲，這有利于活躍深交所場內(nèi)基金交易。 “按照流動(dòng)性服務(wù)新規(guī)，基金管理人對流動(dòng)性服務(wù)商的選定、新增和終止，以及對主流動(dòng)性服務(wù)商的指定和調(diào)整，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向市場公告。因此，相關(guān)公告會(huì)越來越常見。”他說。 ???? 編輯：艦長 審核：許聞 版權(quán)聲明《中國基金報(bào)》對本平臺(tái)所刊載的原創(chuàng)內(nèi)容享有著作權(quán)，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載，否則將追究法律責(zé)任。授權(quán)轉(zhuǎn)載合作聯(lián)系人：于先生（電話：0755-82468670）
